Спотовая и фьючерсная торговля: 7 ключевых различий, которые необходимо знать
Сделка такого вида спотовая цена это подразумевает, что стороны производят взаиморасчёты сразу же, не прибегая к долговым распискам и прочим инструментам срочного рынка. Спотовая сделка происходит по согласованной цене со стороны покупателя и продавца на товар. Говоря проще, у покупателя должна быть сумма для оплаты всего объема договора, у продавца — товар в наличии. Договор сторон на куплю/продажу в обычном понимании — спотовый рынок. Стороны договариваются о цене, заключают сделку по оговоренной цене. Несмотря на различия, спот-торговля и торговля фьючерсами имеют некоторые общие черты.
Подробная сравнительная таблица «Спотовая и фьючерсная торговля»
Базовым активом выступают ценные бумаги, товарные группы, металлы, нефтепродукты, валюта, индексы. Что качается опционов, трейдер получает право купли-продажи торгового инструмента в будущей перспективе. Стоит заметить, что он может и не воспользоваться данным правом, если стоимость актива в это время его не удовлетворяет. Премиальное вознаграждение, выплачиваемое продающей стороне за контракт, не будет возвращено. Оно и считается платой за возможность покупки актива по стоимости, фиксированной в дальнейшем.
- Иначе говоря, там, где реализуется немедленная поставка актива после его оплаты.
- Точно так же ценные бумаги, например акции, могут иметь разные цены на фондовом рынке и на рынке фьючерсов.
- Это цена, которую вы, вероятно, увидите в кавычках, когда подумываете о покупке актива.
- Если вы торговали золотом или серебром, то знаете, что у каждого биржевого товара есть спотовая цена.
- Предположим, вам необходимо купить на валютном рынке 4000$ для приобретения акций иностранных эмитентов.
- В параметрах SBRF 12.19 указан последний день обращения 19 декабря.
Как инвесторы могут использовать спотовые цены в своих инвестиционных стратегиях?
В первых двух случаях это произойдет моментально, в третьем – на следующий день или через 2 дня (зависит от вида сделки, о которых поговорим чуть ниже). Особенно это касается цифровых активов – валют, акций, облигаций и прочих. Трейдерам на внебиржевом валютном рынке форекс следует также учитывать, что для спот-торговли нужно заключать договор ещё с одним брокером. Когда наступает дата исполнения, продавец получает на счёт деньги, а покупатель – акции (в электронном виде). Они могут продолжать совершать торговые операции или вывести активы. Спотовые контракты делятся на поставочные и беспоставочные.
Особенности торговли на спот-рынке
Например, спотовая цена золота может составлять 1500 долларов, а фьючерсная цена — 1700 долларов. Точно так же цена ценных бумаг может колебаться в разных диапазонах на фондовом и фьючерсном рынках. Спот-цена — это фундаментальное понятие на финансовых рынках, представляющее собой текущую рыночную стоимость актива, предназначенного для немедленной поставки. Она служит точкой отсчета для определения фьючерсных цен и играет важнейшую роль в различных отраслях и инвестиционных стратегиях. Понимание спот-цен и их взаимосвязи с фьючерсными ценами необходимо для того, чтобы ориентироваться в сложностях финансовых рынков в России и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Трейдеры и инвесторы на товарных рынках внимательно следят за спотовыми ценами, чтобы принимать обоснованные решения о покупке, продаже или хеджировании своих позиций. Форварды и фьючерсы — это производные контракты, в которых в качестве базового актива используется спотовый рынок. Это контракты, которые дают владельцу контроль над базовым активом в какой-то момент в будущем по цене, согласованной сегодня. Форварды и фьючерсы в целом одинаковы, за исключением того, что форварды настраиваются и торгуются на внебиржевом рынке (OTC), тогда как фьючерсы стандартизированы и торгуются на биржах. Спотовая цена (или спот цена) — это текущая цена на рынке, по которой данный актив — например, ценная бумага, товар или валюта — может быть куплен или продан с немедленной поставкой.
Вы, вероятно, услышите о спотовых ценах, если торгуете сырьевыми товарами, такими как золото и серебро, нефть, пшеница или пиломатериалы. Товары торгуются как на спотовом рынке, который является рынком с немедленной поставкой, так и на рынке фьючерсов, который является рынком с будущей поставкой. При торговле товарами продавец берет на себя юридическое обязательство поставить согласованное количество товара в определенную дату по определенной цене.
Если спотовая сделка дала благоприятные результаты, а к сроку экспирации предоставила право продажи актива по установленной заранее цене, это повлечет за собой потери для трейдера. Прибыль он, разумеется, получит в намного меньшем размере, так как выплатит премиальное вознаграждение продавцу за приобретение опциона. На рынке драгоценных металлов Мосбиржи рядовой инвестор может торговать физическими слитками драгоценных металлов, золотом и серебром.
Особенности, механизм действия, отличия от других рынков рассмотрю далее. Спотовый рынок — это рынок, на котором торговля ценными бумагами, биржевыми товарами и иностранной валютой происходит «на месте» (англ. «on the spot») с немедленной передачей покупателю. Спотом также называют текущую цену на товар (например, золото или серебро) и торговые операции, совершаемые немедленно, а не запланированные на более позднюю дату. Цена спот — это текущая цена, по которой конкретный актив может быть куплен или продан для немедленной поставки. Она представляет собой рыночную стоимость актива в данный момент с учетом силы спроса и предложения.
Для этого требуется открыть брокерский счет и пополнить его рублями. Разрешается установить конкретную цену или же купить по лучшей цене на рынке. Учитывая характер операции, предмет торга должен быть в наличии, чтобы трейдер смог его получить максимально быстро.
С целью заработка на колебаниях цен на определенные товары были введены контракты на разницу или CFD, которые активно предлагают российские брокеры в ассортименте своих услуг. По сути, CFD — это единственный инструмент спотового рынка, который используется на рынке Форекс. Цена контракта изменяется точно так же, как и цена основного актива.
Валютный обмен (FX) также имеет рынки спотовых валют, где базовые валюты физически обмениваются после даты расчета. Доставка обычно происходит в течение 2 дней после исполнения, так как перевод средств между банковскими счетами обычно занимает 2 дня. Фондовые рынки также можно рассматривать как спотовые рынки, где акции компаний переходят из рук в руки в режиме реального времени. Текущая цена финансового инструмента называется спотовой ценой. Это цена, по которой инструмент может быть немедленно продан или куплен. Покупатели и продавцы создают спотовую цену, размещая свои заказы на покупку и продажу.
Если поставка предполагается завтра, значит на рынке действует цена TOM от слова Tomorrow. Цена Spot говорит о поставке не позднее двух банковских дней после заключения договора.Спотовый рынок — это рынок немедленного наличного обмена. Спрос удовлетворяется предложением, продавец встречается с покупателем и товар переходит от одного владельца к другому. Спот-цена — это текущая цена, по которой можно купить или продать определенный актив, например ценную бумагу, товар или валюту, для немедленной поставки. Она играет важнейшую роль на различных финансовых рынках, включая сырьевые товары, ценные бумаги и валюту.
После выставления заявки и заключения сделки на спотовую продажу в режиме T+1 стоимость контракта будет зафиксирована. На следующий день вам станет доступен вывод российских рублей. Само слово «спот» и производные от него происходят от английского «spot», что переводится как «место, на месте». Спотовая сделка означает, что денежный расчет проводится в сам момент покупки, а товар поставляется если не моментально, то в течение 1-2 дней.
Спот-цена определяется силами спроса и предложения и отражает текущие рыночные условия. Спот-цены часто сравнивают с фьючерсными ценами, которые представляют собой согласованные цены на будущую поставку актива. Фьючерсные цены могут находиться в состоянии контанго или бэквордации. Контанго возникает, когда фьючерсные цены падают, чтобы соответствовать более низкой спотовой цене, а бэквордация происходит, когда фьючерсные цены растут, чтобы соответствовать более высокой спотовой цене. Движение между контанго и бэквордацией может иметь последствия для трейдеров и инвесторов.
Данное условие верно в нормальных условиях, при стабильном рынке. А вы знали, что когда покупали на рынке морковку, арбуз или еще какой-нибудь товар, то совершали спотовую сделку? А инвестиционная деятельность тоже в основном проходит на рынке, на котором торгуются разные активы.
Отметим, что самые низкие цены в сделках TOD, а самые дорогие — SPT. По той же причине фьючерсы торгуются дороже спот-контрактов. Срочный рынок проводит исполнение операции намного дольше — чем через 1-2 дня. По этой же причине цена фьючерса будет выше спотовой, потому что срок уже исчисляется не одним или двумя днями. Для каждого вида актива биржа устанавливает свой режим торгов. Сделка TOM на следующий день превращается в TOD, а SPT сначала в TOM, а потом в TOD.